盘点小微企业融资的新变化与新思考

小微企业**的新特征

小微企业**出现的新特征有：

信贷组织体系多元化。目前，咸宁市在中国农业发展银行、4家国有商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社等原有金融机构的基础上，成功引入交通银行、民生银行、湖北银行等股份制商业银行，江苏吴江农商行发起的嘉鱼吴江村镇银行、武汉农村商业银行发起的咸安村镇银行和赤壁村镇银行、花旗银行发起的贷款公司先后正式营业，各类金融机构共达到14家，初步形成了竞争有序、运行稳定、供给充裕的小微企业信贷服务体系。从2009年7月开始，全市已获批开业的****公司6家，总注册资本金达到2亿元，还有3家正在审核之中。

**总量快速发展。至2012年4月末，咸宁市小微企业贷款余额达到69.1亿元，占全市贷款总量的23.3%，同比上升3.16个百分点;小微企业贷款增量达到8.3亿元，同比多增2.9亿元。

**渠道不断拓宽。在企业信贷**和****公司**快速增长的同时，小微企业**渠道不断拓宽：一是表外**业务。2012年1～4月，累计发放小微企业**性表外业务2.4亿元，余额达到7.8亿元，同比增长127%，其中，承兑汇票余额3.8亿元，同比增加2.4亿元;保函业务3297万元，同比增加2170万元;为蛇屋山金矿开办“**租赁”业务，累计发放金额达到1.5亿元，余额1.1亿元。二是股权**。崇阳县示阳牧业是该市规模*大的养猪企业，该企业于2012年5月在天津股权交易所挂牌交易，每股交易价达到1.5元，已成功**3000万元，创咸宁市小微企业直接***例。三是民间**。据对35家小微企业抽样调查，2012年一季度民间**总额2518万元，同比上升27.4%，占银行贷款总量的14%左右，与去年基本持平。四是债券**。据了解，咸宁市拟将16户净资产均在3000万元以上的中小企业捆绑发行额度为5亿元的中小企业集合债券，前期申报工作正在进行中。

信贷服务更加便利化。一方面，是金融机构信贷服务的模式更加专业化。从2011年下半年开始，各金融机构严格按照“小微企业信贷政策导向效果评估制度”要求，在市一级金融机构先后设立了“中小企业信贷部(中心)”，提高了贷款发放效率，确保中小企业贷款“进得来、贷得到、贷得快、贷得好”。部分“信贷工厂”小企业经营中心还将原来20天才能办理完毕的小企业贷款，一下子压缩到了5天。另一方面，信贷担保合作更加普遍化。

**产品创新多样化。为突破小微企业**“瓶颈”，各金融机构开发应用了一系列具有地方特色、时代特色的金融创新产品和典型做法。如：“石材商会+担保公司+银行贷款”的信贷模式，引入商会担保，解决了广大中小石材企业贷款的抵押担保困难，3年内就为30多家石材企业累放贷款超过2亿元，在保贷款余额达到9080万元;“村官+担保+财政+银行”信用模式，采取多部门联合审核认定、地方财政贴息、银行发放贷款的方式，全力支持有创业意愿、急需资金的大学生村官立足农村、创业富民;针对咸宁旅游业快速发展而开发应用的“旅游服务收入保理业务”，以旅游企业未来经营收入为质押，满足旅游企业建设配套工程、提升服务档次的各项资金需求，支持了咸宁市旅游业的蓬勃发展;推广“一县一品”金融创新，在崇阳县以产业化龙头企业为依托，采取“政府+银行+公司+农户”信贷模式，向500多户鸭农发放贷款3339万元;通过发展包装印刷商圈、建筑项目经理商圈、钒产业商圈、赤壁起重机商圈等“十大商圈”信贷**，采取“行业联保、企业互保”形式，重点解决商圈内小微企业**困难。此外，还有林权、水域经营权抵押贷款、海外代付**、交易链**、应收账款**等创新品种和服务方式，较好地满足了不同行业、不同领域的小微企业多样化**需求。

小微企业**新问题及原因

从2010年年底开始，小微企业在贷款增长迅猛的同时，反而面临着资金紧张的困境，这既有小微企业自身因盈利能力弱、财务制度不健全、信息不透明、整体竞争力较弱的禀赋劣势，也有宏观经济形势变化、流动性收紧以及**环境难以改善等诸多因素的冲击。

第一，小微企业资金缺口加大、**需求上升。一是企业生产增势下行、资金趋紧。二是生产成本上升，资金挤压现象加重。三是大中型企业货款占用对小微企业形成挤出效应。

第二，小微企业投资冲动、规模扩张对资金需求形成倍数效应。被调查的55户小微企业中，有32户近两年都进行了整体搬迁或技术改造，贷款总额较2009年末增幅达到24.3%，但企业仍普遍反映资金较为紧张。

第三，小微企业**总量受限，加剧结构性失衡感受。“两高一剩”行业、房地产行业这些面临宏观调控的行业，**相当难;资质较差、缺少抵押资产的中小企业，**一直比较困难。但从调查的情况来看，这种结构性失衡现象并没有得到根本性缓解。一是小微企业数量巨大，个体**饥渴放大**难。2011年年末，咸宁共有小微企业18677户，资产总额497亿元，同比增加20%以上，而小微企业贷款余额仅有63.8亿元，全年新增18.8亿元，增速虽然高达44.8%，但显然还是僧多粥少。二是竞争同质化导致小微企业信贷竞争劣势放大。与前两年刺激政策相比，信贷资源与优质客户资源双双再度成为“稀缺资源”，而小微企业往往缺乏抵押担保等基本信贷条件，财务制度不够规范，信用等级较低。承载信贷资源的能力有限、信贷营销成本相对较高，在“绩效考核”和“风险控制”的双重压力下，小微企业在信贷资源争夺中所固有的竞争劣势再度被放大，从而被排斥于信贷**市场之外。三是贷款典当化使得小微企业产业资本与信贷资本对接难度加大。

第四，**成本趋升加重企业负担。尽管小微企业贷款利率较中型企业贷款利率上升幅度有所减轻，但从实际利率水平来看，小型、微型企业较中型企业贷款利率水平分别要高出19%、22%，小微型企业贷款利率普遍要上浮30%～40%，个别微型企业甚至上浮高达60%。即便是这样，不少小微企业还是面临审批和发放贷款“排队等贷”现象，部分贷款行还提出了迁移基本账户、保证金存款、搭售理财产品、收取贷款服务费等“不平等条约”，企业为此还不得不支付一部分财务费用。与此同时，担保公司等中介收费也明显上扬。