高收益成“空头支票”

在动辄年化20%的***面前，你心动了吗?在“乱花渐欲迷人眼”的理财产品面前，你晕乎了吗?然而，“***高风险”始终是投资领域颠扑不破的真理。近日，福建、浙江、四川等地接连**P2P网贷“跑路”潮。

而据第三方研究机构零壹财经向记者提供的数据显示，截至目前，已经共有250家P2P网贷平台给投资者开出了这样的“空头支票”，保守估计总涉案金额超过100亿元，意味着至少有100亿元的民间资金因而“打水漂”。

P2P遭遇“黑色10月”，行业风险仍在发酵

11月13日，福建的“幸福**”突然在网站刊发了停止运营的公告。这是一家P2P网贷平台。在这个网站上，借款人以汽车作为抵押，向其他投资者**，并给出了高达20%的年化收益率的**。而投资者则通过这个网站，选择是否给其借*，以及出借多少。在这样一个虚拟的网络空间，一次次真实的金融借贷行为就这样发生着。就在幸福**“停运”前，仍有700余投资者通过该平台，少则100元，多则几十万元地进行了投资和理财活动，总计超过2500万元的本金因此“不翼而飞”。

事实上，近两年来，作为互联网理财和投资的一种典型模式，各类P2P平台“快速生长”，但是行业风险也随之“发酵”。仅今年10月以来，涉案金额7000余万元的四川铂利亚、牵涉金额2.8亿元的浙江**投资等35家P2P网贷平台，纷纷陷入关停甚至“跑路”的危机，被称为行业发展史上的“黑色10月”;先于幸福**“停运”，11月6日，福建的另一家P2P平台“闽昌贷”的**已经“跑路”，涉及待偿还金额1.38亿元……临近岁末，依托民间借贷的P2P网贷行业风险仍在进一步发酵。

记者从多家跑路公司的网站上看到，其推出的理财产品无一不是充满“诱惑”的“***”。如幸福**的网站显示，公司推出的理财产品，基本预期收益普遍都是20%，并**“**保收益”;而9月28日上线当天就跑路的湖北“晶玉贷”，其产品甚至号称日收益8%。

专家表示，互联网理财已越来越被大众所接受，但是互联网理财市场却鱼龙混杂良莠不齐，因此，百姓在选择网络理财产品时，除了考虑收益率外，还应当综合考虑平台资质和项目风险，保证资金安全。

盲目扩张风控不严，行业洗牌或已开始

自从2013年6月余额宝推出以来，互联网金融一夜走红。“18个月过去了，总体来看，如今的互联网理财市场仍然处于群雄逐鹿的‘草莽年代’。”长江商学院副院长、金融学教授李海涛向记者表示，“但是行业的洗牌或许已经开始。”

记者梳理今年各类“出事”的P2P网贷平台案例发现，背后的原因无非以下两类：

恶意欺诈。3月13日上线的深圳市“元壹创投”，9月28日上线的湖北怀化“晶玉贷”，都是上线当天就关停网站跑路。而据零壹财经介绍，9月份“出事”的11家P2P网贷平台中，有8家纯粹是欺诈。李海涛认为，很多“跑路”的平台，本身就没有想着要好好做业务。

风控不严，资金链断裂。幸福**公告称，由于投资人急于提现，而借款人逾期未还，公司资金链断裂，无法给投资人按时兑付。业内人士告诉记者，有些“出事”的中小平台，一开始并不是冲着“捐*”去的，只是因为不懂经营、盲目扩张，尽职调查和风险控制形同虚设，一旦遇到借款人违约，风险就会集中暴露。

中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军表示，从一个新兴行业的发展过程来看，企业的生长与倒闭也是一个必然的过程。

监管规则尚未出台，投资者要擦亮眼睛

据介绍，2013年4月份开始，国家监管层就开始着手研究互联网金融发展和监管方案。交通银行首席经济学家连平表示，在经历了反复探讨之后，互联网金融监管的总体思路和框架已经基本形成。但涉及行业进入门槛、资质认定的监管规则何时出台，仍无定论。

业内人士认为，相比于一些地方性的、中小型的互联网理财平台，一些“靠山”实力雄厚的全国性的平台更有保障。李海涛认为，互联网金融的一个重要特征，就是通过互联网技术，突破时间和空间的限制，投资者完全可以放眼全国，搜索最为理想的投资标的。

在目前P2P网贷的竞争格局中，既有背靠BAT、搜狐、新浪等传统互联网巨头的“富二代”，也有在行业里打拼多年的“富一代”，更有借助行业“春风”趁势生长的“草根”，专家认为，一些新进入的中小平台更倾向于使用***的激进策略来吸引投资者，大众在选择时要尤其慎重。

国泰君安首席经济学家林采宜认为，目前我国的个人信用数据仍然是零散的、割裂的，对于大多数P2P平台来说，都很难对借款人的真实信用状况做出可靠评估。

李海涛同时表示，作为投资的一种模式，互联网理财是有风险的，虽然监管规则的出台能够净化市场，但是更重要的是投资者自身要擦亮眼睛，切实保障自身的资金安全。